El ICO participa en Aquisgrán, iniciativa pionera en Europa
Financiación a las pymes a través de las Sociedades de Garantía Recíproca
CESGAR, asociación que reúne a las 18 Sociedades de Garantía Recíproca, ha lanzado el pasado mes de junio una iniciativa pionera que, con financiación inicial del Fondo Europeo de Inversiones (FEI), Banco Caminos y el ICO, y respaldada por el Ministerio de Industria a través de CERSA, permitirá a las pymes españolas acceder a los mercados de capitales, ampliando y diversificando sus fuentes de financiación.
Aquisgrán es un fondo de titulización que mejorará el acceso al crédito a pymes y autónomos españoles, diversificando sus fuentes de financiación más allá del canal bancario tradicional, y captando fondos en el mercado de renta fija.
Aquisgrán inaugura una forma de financiación nueva en Europa que permitirá a los inversores tener una exposición directa a las pymes, que son la columna vertebral de la economía europea. Una de las prioridades de Aquisgrán es apoyar inversiones en pymes que fomenten la sostenibilidad climática.
El fondo financiará préstamos a pymes de unos 100.000 euros de promedio, que habrán sido originados y garantizados por las SGR, y que se beneficiarán de una contragarantía de CERSA. Inicialmente, Aquisgrán financiará los préstamos con recursos procedentes de Banco Caminos, que suscribirá hasta 20 millones de euros en bonos emitidos por el fondo, y posteriormente mediante la emisión de hasta 150 millones de euros en bonos de titulización, que serán suscritos progresivamente por el ICO, respaldado por una garantía bilateral del FEI.
Los bonos cotizarán en el mercado alternativo de renta fija (MARF), ya que el objetivo de Aquisgrán es que, en un futuro próximo, sus bonos sean suscritos por inversores institucionales privados.
Primeros datos de Aquisgrán
Aquisgrán comenzó a emitir préstamos a primeros de julio, después de que el fondo de titulización fuera registrado por la CNMV el 6 de julio. Desde entonces y hasta mediados de septiembre, Aquisgrán ha aprobado o emitido 95 préstamos por importe de 6,5 millones de euros, avalados por 12 diferentes SGR.
Participación del ICO en el mercado de titulizaciones
Participar en Aquisgrán se enmarca en la estrategia del ICO de impulsar instrumentos que permitan a las pymes diversificar sus fuentes de financiación.
En el caso concreto de las titulizaciones, desde 2017 el ICO es un participante activo como inversor del mercado de titulizaciones español, con el objetivo de potenciar las fuentes de financiación alternativa disponibles para el tejido empresarial, especialmente las pymes.
En total, el ICO ha invertido o comprometido casi 945 millones de euros en bonos de titulización en 10 operaciones (incluyendo la participación de ICO en Aquisgrán de 150 millones). El importe total movilizado de las emisiones suscritas por ICO es de más de 5.300 millones de euros.
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