Financiación complementaria:

AXIS, la sociedad de capital riesgo del ICO

El ICO es una entidad de crédito pública que facilita financiación a autónomos y empresas para promover actividades económicas que contribuyan al crecimiento sostenible, la generación de empleo y la distribución de la riqueza. El ICO opera de forma directa o a través de la colaboración con las entidades financieras del país.

Además el ICO impulsa vías de financiación complementaria a través de AXIS, su  gestora de capital riesgo que fue creada en 1986 para potenciar y dinamizar este sector en España.

¿Qué es el capital privado o capital riesgo?

Comúnmente conocido como "capital riesgo", el capital privado, según ASCRI, la Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión que  representa a la industria del capital privado en España, el capital privado es una actividad desarrollada por entidades especializadas que consiste en la aportación de recursos financieros de forma temporal (3-10 años) a cambio de una participación (puede ser tanto mayoritaria como minoritaria) a empresas no cotizadas en bolsa con elevado potencial de crecimiento.

Esta inyección de capital se complementa con un valor añadido: asesoramiento ante problemas concretos, credibilidad frente a terceros, profesionalización de los equipos directivos, apertura a nuevos enfoques del negocio, experiencia en otros sectores o mercados etc. El objeto del capital privado es contribuir al nacimiento y a la expansión y desarrollo de la empresa.

¿Qué tipo de empresas pueden acceder a  inversiones de capital privado?

La inversión de capital riesgo puede realizarse en cualquier etapa de la vida de una empresa y de cualquier tamaño.  El gran valor añadido de la financiación a través de capital riesgo es  tanto el apoyo a startups y empresas innovadoras como el apoyo en la internacionalización y crecimiento de empresas más consolidadas.

Partiendo de esta particularidad, podemos hablar de:

  • Venture Capital: la aportación de capital se realiza en una empresa que se encuentra en fase inicial o de desarrollo temprana.
  • Private Equity: la aportación de capital se dirige a empresas en crecimiento o ya consolidadas.

¿Cuáles son las ventajas de contar con un fondo de capital privado como accionista para una pyme?

Según ASCRI, las principales ventajas son:

  • Acceso a financiación en forma de capital, que reduce la dependencia de la financiación bancaria y por tanto los costes financieros.
  • Mayor crecimiento en facturación y beneficios, ya sea orgánicamente o mediante la compra de otras empresas.
  • Profesionalización y atracción de talento, haciendo partícipes a los ejecutivos de las compañías del éxito del proyecto.
  • Fomento de la inversión, muy por encima de lo que la empresa podría alcanzar solo con los recursos generados internamente.
  • Mejora en innovación, aumentando la capacidad de inversión en I+D.
  • Mayor internacionalización, aportando experiencia, contactos y ambición internacional.
  • Reducción de la tasa de fracaso empresarial, al ser más productivas y eficaces.
  • Liquidez a accionistas y empresarios, solucionando los problemas sucesorios de muchos negocios familiares.

El papel de AXIS en el sector

Axis no financia directamente a las empresas, sino que lo hace a través de su participación en fondos, y éstos a su vez son los que toman participación en las empresas. Axis gestiona en la actualidad 5.150 millones de euros mediante tres fondos.

Infografía sobre el reparto de 5150 millones de euros repartidos mediante tres fondos: Fond-Ico Global 4500 millones de euros, Fond Ico Infraestructuras II 4000 millones de euros y Fond ICO pyme 250 millones de euros

1. Fond-ICO Global:
es el primer Fondo de Fondos público de capital privado creado en España. Está dotado con 4.500 M€ , tras su reciente ampliación aprobada el pasado mes de julio. Esta ampliación de Fond-ICO Global se enmarca entre las medidas para la financiación de start ups y apoyo al ecosistema emprendedor que está desarrollando el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.

Fond-ICO Global es una iniciativa público-privada, que tiene por objeto promover la financiación de las pymes españolas a través de la inversión en fondos de inversión privados, tanto nacionales como internacionales, con presencia en España y que inviertan en empresas españolas, con especial atención a las que se encuentran en primeros estadios de desarrollo.

El principal objetivo es impulsar la financiación de proyectos que combinen innovación y emprendimiento. Indirectamente, también se persigue la generación de empleo, la atracción de capital extranjero a España y el apoyo a la internacionalización de empresas españolas.

El programa de inversión se instrumenta mediante convocatorias periódicas. El pasado mes de diciembre se resolvió la 13ª Convocatoria. Ha sido la mayor convocatoria desde la creación de Fond-ICO Global, con la selección de 15 fondos en los que invertirá 329 millones de euros.

En las trece convocatorias de Fond-ICO Global realizadas, se han seleccionado 108 fondos privados que invertirán hasta 8.892 millones euros en empresas españolas.
 

2. Fond-ICO Infraestructuras II: es un fondo cuyo objetivo principal es tanto la inversión directa en proyectos de infraestructura sostenible como la inversión a través de otros fondos de inversión en España y en el exterior con empresas españolas. Este fondo tiene una dotación de 400 millones de euros, y realiza principalmente inversiones en infraestructuras de transporte, de energía y medio ambiente e infraestructura social.
 

3. FOND-ICOpyme: se creó en 1993 y cuenta con unos recursos máximos disponibles de 250 millones de euros. Es un fondo generalista y su objetivo está enfocado a empresas que, habiendo alcanzado un cierto grado de madurez, quieran financiar su proceso de expansión, desarrollo tecnológico, crecimiento y/o internacionalización y, también a empresas en primeros estadios que superadas las etapas iniciales necesiten recursos para avanzar en su desarrollo.

A través de este fondo se han puesto en marcha diversas iniciativas, entre otras:

  • Iniciativa Ecosistema Emprendedor: Esta iniciativa dispone de fondos por importe de 50M€ (ampliable a 100M€) destinada a cubrir las necesidades de liquidez de empresas innovadoras de base tecnológica con dificultad de acceso a nuevas rondas de financiación ante el impacto económico de la Covid .
  • Fondo de Inversión BUSINESS ANGELS FUND - EAF SPAIN II. El Fondo está participado al 50% por el FEI (Grupo BEI) y al 50% por AXIS, a través de Fond-ICOpyme. Es un fondo de coinversión con business angels con un volumen de 40 millones de euros para financiar a empresas tecnológicas españolas y con un alto componente innovador, en fase inicial, las llamadas startups.
  • Iniciativa para invertir en Fondos de Sostenibilidad e Impacto Social: por un importe objetivo de 50 millones €. A través de esta iniciativa AXIS ha participado en Creas Impacto, el primer fondo institucional de inversión de impacto en España, que está dirigida a pymes centradas en salud y bienestar, sostenibilidad medioambiental, educación e innovación social cuya actividad tenga un impacto social medible.
  • Fondos de Deuda Diversificada: con un tamaño objetivo de 50 millones de euros, este fondo permite la inversión a través de otros fondos o plataformas de financiación que llegan a un gran número de destinatarios finales o pymes. Permite el posicionamiento del Grupo ICO en plataformas de crowlending/crowfunding, como fuentes de financiación innovadoras.

Infografía sobre el reparto del Fond Ico Pyme que ha destinado 50 millones de euros a la Iniciativa del Ecosistema Emprendedor
Desde su puesta en marcha, Fond-ICO Pyme ha invertido más de 280 millones € en 112 fondos y empresas.

Las vías de financiación complementaria a través de capital privado o capital riesgo, fondos y participaciones en el capital de las empresas, constituyen un instrumento estratégico para apuntalar la recuperación de la economía española e impulsar el ecosistema emprendedor, lo cual es imprescindible para llevar a cabo planes de expansión de su capacidad productiva o internacionalización de mercados.

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